С 2020 года правительство ужесточает меры регулирования криптовалютной отрасли. Сегодня для получения лицензии централизованные криптобиржи обязаны верифицировать клиентов и предоставлять историю сделок. Поэтому все больше пользователей выбирают децентрализованные биржи криптовалют (DEX). Площадки не создают клиентам счета для хранения средств. Сделки выполняются смарт-контрактами напрямую с кошельков пользователей. Брокер не имеет доступа к деньгам клиентов. Все решения по управлению платформой принимаются сообществом. Участвовать в голосовании может любой пользователь. Из-за такой формы организации государство не может заблокировать DEX или надавить на руководство.
Разновидности DEX
Принцип работы децентрализованных бирж отличается от привычных моделей. CEX работают как банк, пользователи депонируют средства и выставляют заявки. Платформа гарантирует, что в любой момент времени клиенты смогут обменять достаточный объем монет. Для этого компания привлекает маркетмейкеров, которые обеспечивают ликвидность. Децентрализованные биржи делятся на такие типы:
- AMM. Наиболее популярная в 2023 году модель. Поставщики ликвидности депонируют в пул две монеты в обмен на вознаграждение. Сделки по конвертации совершаются не между пользователями как на CEX, а между клиентом и смарт-контрактом. По такому принципу работают PancakeSwap, UniSwap.
- Агрегаторы. Система ищет лучший курс среди всех DEX и предлагает пользователю. При этом могут быть дополнительные комиссии, где алгоритм не может найти прямой пул. Для конвертации нужно провести 2-3 обмена. Пример — 1inch.
Критерии для выбора DEX
На CEX пользователи могут торговать монетами в любой сети. Децентрализованные биржи могут обменивать токены только в одном блокчейне. Например, на UniSwap поддерживается только Ethereum и его токены, а на PancakeSwap — монеты в сети Binance Smart Chain. Пользователь выбирает цепочку по своим потребностям. Как отмечают эксперты Profinvestment,есть и другие критерии для выбора DEX:
- Репутация. Не рекомендуется торговать через непроверенные платформы. Как минимум биржа должна входить в топ-100 популярных мониторингов.
- Безопасность. Все процессы на DEX контролируют смарт-контракты. Если в них есть баг, им могут воспользоваться хакеры для кражи средств. Поэтому нужно выбирать протоколы, прошедшие аудит от независимых компаний. Лучше — с открытым исходным кодом. Его выкладывают в открытый доступ, ошибку может найти любой программист.
- Функционал. На любой бирже можно обменивать токены или стать поставщиком ликвидности. Но есть и дополнительные функции —- площадки предлагают разместить активы в стейкинге, лендинге или получить кредит под залог активов. Некоторые платформы проводят регулярные лотереи.
- Комиссии. В среднем DEX берут до 0.3% за сделку. Но в некоторых случаях сборы могут быть выше. Так UniSwap по некоторым направлениям взимает 0.6-0.8%.